2022年9月末のポートフォリオ - たぐけんの投資と馬日記

前月比　-2.5% (TOPIX -6.5%)

年初来　-9.1% (TOPIX -7.9%)

総資産　11031万円

またしても米国CPIショックからのパウエルさん発言により株価下落のパターン

黒田さんの緩和維持に日本政府の為替介入

普段やらないFXに少し資金を移し為替介入のニュースの後に円売りドル買い、144円に戻ってきたところで決済し１％ほどパフォーマンスの改善に貢献しました。

世界的なリセッション懸念の台頭で大型グロース株には非常に厳しい展開でした。

円安に一服感がある事、日本の小型株によりシフトしたい、ことからアルファベット、Microsoft、キーエンスを売却しました。

【新規】

ユニバーサル園芸社:IR問い合わせを行い、今期も保守的予想であり、上方修正可能性が高いこと。小規模事業者が多い業界で唯一大規模にグリーンレンタルを展開しており、利益率も高く、売上成長意欲がある点が良いと感じました。

①上期減益予想なのは？

前期のコロナ特需が無くなる想定で保守的に組んでいる。特に明確な減益要因はない。

②米国事業がなかなか黒転しない構造的な問題あるのか？

トランプ政権になり一気に雇用者の正常化に向かった。人員減、精算されて本来の姿に。しかしクリスマス需要で稼ぐのが殆どのため3Qのみ利益上がる状態。

コロナ時は全く営業出来なかったので影響大きかった。

③Q毎の利益の偏りは？

日本もクリスマスと正月がかきいれ時、だから10−12に利益偏重している。

④解約率は？

高くはない、10年単位で入れ替わる想定。10年以上のお付き合いのところもある。

⑤のれん償却負担軽くなると海外も利益出てくる？

9361万→7800万→6100万→4900万→

今期は償却負担もっと減る。

2Qで上方修正して売上利益共に2桁成長となることを期待しています。

営業利益は1Q3.5億、 2Q6億くらいを想定。

業績修正は決算と同時に行う傾向あり。

ワンキャリアライブに紹介動画あり。

対TOPIXとの差は縮まりましたが、マイナスでの縮まりはあまり嬉しくないですね。